Beleggingstrends zijn van alle tijden
April 2019
Beleggingstrends zijn van alle tijden. Beleggers die op zoek zijn naar nieuwe kansen, worden vaak verleid om de meest recente en trendgevoelige beleggingen te kopen.
Deze beleggingstrends hebben door de jaren heen geprobeerd te profiteren van ontwikkelingen zoals de relatieve snelle groei van bepaalde geografische regio’s, maar ook technologische veranderingen in de economie of de populariteit van uiteenlopende natuurlijke bronnen. Op dit moment worden we werkelijk overspoeld met nieuws uit de duurzame energietransitie en klimaatveranderingen. Wat doe je hier nu als belegger mee? Lange termijn beleggers moeten bedenken dat invloed van korte termijn trends op hun beleggingsmethode juist contraproductief kan zijn.
Nobelprijswinnaar Eugene Fama zei ooit: “Er is misschien om de 10 of 15 jaar een belangrijk nieuw idee in de financiële wereld dat implicaties heeft voor beleggingen, maar marketeers komen elke week wel met een ander idee.”
Vergis je niet, de financiële wereld is een geldindustrie die zijn producten moet verkopen om winst te maken!
Opkomen, schijnen en weer verbleken…
Een overzicht van een aantal beleggingstrends van de afgelopen decennia kan illustreren hoe vaak trendy beleggingsthema’s opduiken en net zo snel weer verdwijnen. Begin jaren ‘90 ging alle aandacht uit naar de rijzende ‘Aziatische tijgers’ in Hongkong, Singapore, Zuid-Korea en Taiwan. Een decennium later werd er veel gesproken over de opkomst van de ‘BRIC-landen’ Brazilië, Rusland, India en China en hun nieuwe positie op de wereldwijde markten. Op dezelfde manier raakten ook fondsen die zich op populaire industrieën of trends richtten in en uit de mode. In de jaren ‘50 waren de ‘Nifty Fifty’ razend populair. In de jaren ‘60 konden ‘go-go’-aandelen en -fondsen op warme belangstelling van beleggers rekenen. Later in de 20e eeuw leidde het toenemende geloof in de opkomst van een ‘nieuwe economie’ tot fondsen die maximaal wilden profiteren van de toenemende populariteit van informatietechnologie- en telecommunicatiediensten. In het nieuwe millennium werden ‘130/30’-fondsen steeds populairder, waarbij de hefboomwerking werd gebruikt om short te gaan op bepaalde aandelen en long op anderen. In het kielzog van de financiële crisis in 2008 waren het ‘Black Swan’-fondsen, strategieën voor het afdekken van staartrisico’s (ofwel ‘tail risk’) en ‘liquide alternatieven’ die de klok sloegen. Toen beleggers in de jaren daarna hun rendement zochten in een omgeving met lage rentecijfers staken andere fondsen de kop op die hogere inkomsten beloofden. Nieuwe strategieën, zoals fondsen zonder beperkingen binnen obligatie beleggen, ontwikkelen zich snel. Onlangs nog raakten strategieën in de mode die zich richten op onderlinge leningen, cryptovaluta en zelfs cannabiskweek en ruimtereizen voor particulieren. In deze sfeer wisten ook zogenaamde ‘FAANG’-aandelen en geconcentreerde, op de beurs verhandelde fondsen met pakkende tikkersymbolen, de aandacht van beleggers te trekken.
Het fondsenkerkhof
Het mag echter geen verrassing heten dat in de achterliggende jaren talloze fondsen in de beleggingswereld werden geïntroduceerd om al snel weer te verdwijnen en door beleggers vergeten te worden. Terwijl economische, demografische, technologische en milieutechnische trends de wereld waarin we leven bepalen, verzamelen openbare markten een enorme hoeveelheid individuele gegevens die de basis vormen voor effectenprijzen. Een ieder die slimmer dan de markt probeert te zijn, door continu de populairste effecten te verhandelen, neemt het op tegen de buitengewone collectieve wijsheid van miljoenen kopers en verkopers over de hele wereld! Dat is dus een “losers-game”. Denken dat je de markt kan voorspellen en kan timen wanneer je kunt in- en uitstappen is op geen enkele manier te onderbouwen vanuit wetenschappelijk oogpunt. Het is dus een irrationele handeling, die je echter veel geld kan kosten.
Achteraf gezien zou het gemakkelijk zijn om te wijzen op het vermogen dat mensen bijeen hadden kunnen verzamelen door de juiste keuze te maken voor een bepaalde sector, regio of effectenportefeuille in een bepaalde periode. Hoewel deze anekdotes heel goed passen tijdens de bekende verjaardag praatjes, is er een schat aan overtuigend bewijs dat aantoont hoe vruchteloos het is om vooraf marktontwikkelingen te doorzien en daarvan te profiteren.
Het is belangrijk om te weten dat veel beleggingstrends en dan met name trendy beleggingsfondsen, de tand des tijds niet doorstaan. Een groot deel van de fondsen slaagt er op termijn niet in om te overleven. Van de 1.622 obligatiefondsen waaruit beleggers begin 2004 in de VS, de grootste markt ter wereld konden kiezen, bestond eind 2018 nog slechts 55%! Van de aandelenfondsen overleefde slechts 51% van de 2.786 fondsen die begin 2004 bestonden.
Er zijn er voor beleggers genoeg manieren die kunnen bijdragen aan een betere beleggingservaring. Door nauw samen te werken met ons op basis van financiële planning kunnen individuele beleggers een plan ontwikkelen dat is afgestemd op hun specifieke behoeften en risicotolerantie. Door een wereldwijd gespreide aanpak na te streven, kosten, omloopsnelheid en belastingen te beheren en gedisciplineerd te blijven in een volatiele markt kunnen beleggers hun kansen vergroten om hun financiële lange termijn doelen te bereiken.
CONCLUSIE
Trendy beleggingsmethoden komen en gaan, maar beleggers moeten voor ogen houden dat een gedisciplineerde lange termijn methode op basis van robuust onderzoek en implementatie het meest betrouwbare pad naar succes kan vormen op de wereldwijde kapitaalmarkten.